Riscul profitului

Un coleg imi spunea nu demult, apropo de randamentele negative: toata lumea ar vrea sa ajunga in rai, dar nimeni nu doreste sa moara. Aceasta dovada de intelepciune m-a facut sa realizez, intre altele, cat de putin e acceptat riscul, cand e vorba de investitii. Nu stiu daca ati remarcat, dar in acesta perioada peste tot se vorbeste de economii, de fonduri de pensie sau despre cat de mult putem salva din impozit. Toate cele de mai sus sunt necesare, dar nu am gasit publicitati care sa vorbeasca si despre riscurile unei investitii. Probabil ca majoritatea oamenilor sunt la curent, iar ceilalti nu indraznesc sa puna intrebari suplimentare, pentru a nu deveni ridicoli.
Pentru cei care erau obisnuiti sa-si depuna economiile la CEC si sa astepte linistiti termenul, avand garantat atat capitalul cat si dobanda, riscul unei investitii pare un vis urat al lumii capitalului. In cazul celor sositi mai recent din tara si pentru care investitiile au fost de multe ori exemple de hotie la nivel inalt, riscul a semanat mai mult cu o ruleta ruseasca. Dar ce reprezinta riscul investitiilor in societatea americana si cat de mult poate fi prevazut? Riscul, in domeniul financiar, se poate anticipa si reprezinta, de obicei, o posibilitate de diminuare a valorii unei investitii. Cele doua notiuni, cea de risc si cea de investitie sunt intotdeauna strans legate. In prezent, doar la nivel canadian, numarul fondurilor de investitii depaseste 4.500. Ele se impart in doua mari categorii: cele mutuale sau comune si cele distincte. Diferenta intre ele e doar la nivelul garantiilor, cele distincte oferind o dubla garantie a depozitului. O alta maniera de clasificare e dupa gradul de volatilitate, adica a marimii riscului: de la cele mai “linistite”, pana la cele mai riscante.
Vorbim mereu despre fonduri, fie distincte, fie comune, dar ce sunt ele si cum functioneaza? Pentru a fi mai vizuali, imaginati-va ca fondul este o cutie, in care un specialist amesteca mai multe actiuni de la mai multe companii cotate la bursa. Deci valoarea zilnica a fondului va fi data de media valorii actiunilor din cutie. Investind, nu facem decat sa cumparam una sau mai multe parti din acel fond. Gradul de risc al fondu-lui va fi definit de natura companiilor ale caror actiuni sunt adunate in aceasta cutie. Cu cat ponderea va fi data de companii din domeniul cercetarii, minerit, tehnologie etc, cu atat riscul e mai mare. In acelasi timp, cand profiturile sunt bune, toti sunt multumiti si de multe ori uita ca totul e trecator.
Cred ca toti dorim ca banii nosti sa aduca cat mai mult profit, dar e bine sa realizam de la inceput ca, pentru fiecare procent de castig ne asumam si unul de risc. Din pacate, nimeni nu poate fi sigur de tendintele pietei financiare. Tot ce este sigur la nivelul fondurilor, sunt valorile trecute. Pentru cei care doresc ca totul sa fie garantat, recomandarea este sa depuna pe termen: dobanzile nu sunt mari, dar sunt sigure.
Un aspect de multe ori neglijat il reprezinta costurile administrative ale fondurilor. Cand vi se spune ca nu va costa nimic, asigurati-va cat este de adevarat si ca surprizele nu vin mai tarziu. Un alt element important – cand stabilim strategia de investitie – este peste cat timp o sa avem nevoie de banii depusi. Cu cat vedem economia pe un termen mai lung – fonduri de pensie, asigurari de viata cu acumulare etc. – cu atat posibilitatea unui randament superior e mai mare. Pentru termene scurte (de la unul la trei ani), cea mai buna tactica este prudenta.
Petru Cotnareanu
Consilier in securitate financiara
[email protected]